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有谁知道现在人们玩的那种基金是怎么会事。怎

更新时间: 2019-10-09

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  通俗地讲,投资基金就是汇集众多分散投资者的资金,委托投资专家(如基金管理人),由投资管理专家按其投资策略,统一进行投资管理,为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金,共同分享投资利润,分担风险,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

  而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金,并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利,并承担相应义务。

  (1)投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议,确立投资者出资(并享

  有收益、承担风险)、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托

  在我国,基金托管人必须由合格的商业银行担任,基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基

  契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同,证券投资基金基本有两种类型:即契约型和公司型两种。

  契约型基金,也称信托型投资基金,它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人,通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产,并依据信托契约,由基金托管人负责保管信托财产,具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等;投资者也是受益凭证的持有人,通过购买受益凭证,三倍原价拿下转播权 腾讯续约NBA争夺体育流量顶,参与基金投资,享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。

  公司型基金依公司法成立,通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似,基金公司资产为投资者(股东)所有,由股东选举董事会,由董事会先聘基金管理人,基金管理人负责管理基金业务。

  公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册,同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人:基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。

  封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,事先确定发行总额,筹集到这个总额的80%以上时,基金即宣告成立,并进行封闭,在封闭期内不再接受新的投资。

  例如,在深交所上市的基金开元(4688),1998年设立,发行额为20亿基金份额,存续期限(封闭期)15年。也就是说,基金开元从1998年开始运作期限为20年,运作的额度20亿,在此期限内,投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。

  尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金,但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。

  我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法,投资者买卖基金单位,都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。

  开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

  开放式基金可根据投资者的需求追加发行,也可按投资者的要求赎回。对投资者来说,既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金,也可再买入基金,增持基金单位份额。

  例如,我国首只开放式基金“华安创新”,首次发行50亿份基金单位,设立时间2001年,没有存续期,而首次发行50亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动,例如可能因为投资者赎回而减少,或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。

  我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行,投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。

  封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效。

  必须保留一部分现金或流动性强的资产,以便应付投资者随时赎回,进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。

  证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家,他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识,而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。

  投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比,投资者与上市公司没有任何直接关系,不参与公司决策和管理,只享有公司利润的分配权。

  在我国,每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低,投资者可以根据自己的财力,多买或少买基金单位,从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。基金的费用通常较低。

  根据投资专家的经验,要在投资中做到起码的分散风险,通常要持有10个左右的股票。投资学上有一句谚语:“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而,中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票,一旦这家公司破产,投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,形成雄厚的资金实力,可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票,使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补,分散了投资风险。

  基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言,投资者可以直接在二级市场套现,买卖程序与股票相似;对开放式基金而言,投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金,也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回,或委托投资顾问机构代为买卖。

  是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向广大

  是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点,向社会公众发售基金单位

  投资基金同购买商品一样,购入之前,必先问价。投资者除了要知道自己买卖基金时应交纳的费用外,基金管理人代投资者投资证券需要收取的各种费用也应当称为投资者关注的对象。因为,清楚基金公司的各种收费,是基金投资计算成本的重要一环,如有失误,买卖基金或日后赎回时,便有可能蒙受损失。

  管理费管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用,也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。管理年费通常从基金的股息、利息收益中,或从基金资产中扣除,不另向投资者收取。

  基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其他费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。

  (1)基金管理费,指基金管理人管理基金资产所收取的费用。基金管理人可按固定费率或固定费率

  加提业绩表现费的方式收取管理费。业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基

  金业绩挂钩的费用。按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算,定期提

  (2)基金托管费。指基金托管人托管基金资产所收取的费用,通常按基金资产净值的一定比例逐

  (3)其他费用。包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费

  目前我国基金的管理费年率为基金资产净值的1.25~1.5%。基金托管费年率为基金资产净值的0.25%。与发达市场的平均费率水平基本接近。

  经营证券投资信托的基金管理人不完全等同一般的法人公司。从客观上讲,管理人不过是个委托代理机构,其本身并没有经营信托财产的实务。它只负责基金资产的日常投资和操作。基金资产由信托人名义持有,由投资者最终拥有。运用信托财产投资证券所创造的收益,除扣除一定的管理费和保管费用及其他费用后,应按投资者的投资比例分配给基金单位持有人。税收上,鉴于证券投资的特殊性(即收益的来源只有一个渠道--信托财产),为支持基金业的发展,各国和地区的税法一般都规定管理人免税。投资者在取得基金分配的收益后所需缴纳的所得税,可由基金公司代缴,也可由投资者自缴。正版四尾八码

  依法纳税是每个公民和法人的义务,同时也是投资人投资的成本因素,投资前应该了解的有关基金的各项税收政策。

  目前我国根据财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知(1998年8月6日财税字[1998]55号)来征收有关基金投资方面的税款。具体为:

  2.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,在2000年底以前暂免征收营业税。

  3.金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税;个人和非金融机构

  2.对投资者(包括个人和企业,下同)买卖基金单位,在1999年底前暂不征收印花税。

  1.对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,

  2.对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得

  税以前,暂不征收个人所得税;对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入,应并入企业的应纳

  3.对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司和发

  行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税,基金向个人投资者分

  4.对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入,在国债利息收

  入、个人储蓄存款利息收入以及个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得

  5.对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入,应按税法规定对个人投资者征收个人所

  得税,税款由基金在分配时依法代扣代缴;对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入,

  (四)对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收营业税、企业所得税以及其他相关税收。

  基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说,基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

  其中,基金的资本利得收入在基金收益中往往占有很大比重,要取得较高的资本利得收入,就需要基金管理人具有丰富、全面的证券知识,能对证券价格的走向作出大致准确的判断。一般来说,基金管理人具有较强的专业知识,能掌握更全面的信息,因而比个人投资者更有可能取得较多的资本利得。

  随着基金收益的增长,基金的单位资产净值会上升,基金会对其投资人进行收益分配。

  在封闭式基金中,投资者只能选择现金红利方式分红,因为封闭式基金的规模是固定的,不可以增加或减少。

  2.再投资方式。再投资方式是将投资人分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位。

  这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资人,其情形类似于股票的“送红

  股”。许多基金为了鼓励投资人进行再投资,往往对红利再投资低收或免收申购费率。

  当然,不同基金将在各自的招募说明书中明确规定自己的收益分配原则及方式,投资者应以其作为投资参考标准。

  2.基金收益分配采用现金形式,每年分配一次,分配在基金会计年度结束后的四个月内实施。

  1.基金收益以现金形式分配,但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值

  2.在符合有关分红条件的前提下,基金收益分配每年至少一次,成立不满3个月,收益不分配;


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